Web3 Finance 101 : Gestion de trésorerie dans Web3 — Du chaos au contrôle

Introduction : la tension cachée qui se cache derrière chaque jalon du Web3

Chaque annonce de projet, qu'elle soit un succès augmentation de jetons, une victoire en matière de gouvernance DAO ou le lancement d'un protocole, cache une vérité plus opérationnelle dans les coulisses : quelqu'un, quelque part, a dû gérer des fonds cryptographiques.

Dans Web3, « gérer l'argent » ne signifie pas simplement vérifier un compte bancaire ou mettre à jour QuickBooks. Cela signifie naviguer de manière fragmentée portefeuilles cryptographiques, des jetons répartis sur plusieurs chaînes, une gestion des dossiers incohérente et une absence totale d'infrastructure unifiée. Le directeur financier d'une start-up traditionnelle possède des banques et des ERP. Le responsable financier de Web3 possède des onglets Ethers, des feuilles de calcul, des messages Discord et des sueurs froides.

Gestion de trésorerie dans Web3n'est pas simplement plus complexe, c'est aussi plus critique. Pourtant, elle reste l'une des infrastructures les plus négligées de l'écosystème.

Qu'est-ce que la gestion de trésorerie ?

Dans la finance traditionnelle, la gestion de trésorerie fait référence à la supervision de la flux de trésorerie, investissements, risque financier, et gestion des liquidités. Il s'agit notamment de s'assurer que le capital est alloué efficacement, que les passifs sont satisfaits et que les réserves sont correctement prévues et maintenues.

Dans Web3, le principe est le même, mais les entrées sont radicalement différentes.

Une trésorerie Web3 peut contenir :

• ‍Jetons de protocole (natif et jalonné)
• ‍Stablecoins à travers plusieurs chaînes‍
• Positions LP dans les pools DeFi
• NFT lié au vote DAO ou aux récompenses communautaires
• ‍Portefeuilles à jetons avec horaires de déverrouillage
• ‍Multisignes DAO avec une gouvernance partagée
  
  

Et tout cela pourrait être réparti sur :

Gnosis Safe sur Ethereum

Porte-monnaie Phantom sur Solana

Portefeuilles de garde sur des CEX comme Binance ou Coinbase

‍Entreposage frigorifique ou Fireblocks‍

Ponts et jetons enveloppés

La complexité ne fait pas que croître, elle se multiplie. Une transaction manquée ou mal gérée portefeuille cryptographique peut faire dérailler des mois de planification financière.

Pourquoi la plupart des équipes Web3 se trompent sur la trésorerie

Dans Web2, une entreprise en pleine croissance engage une équipe financière, connecte ses comptes bancaires à un ERP et met en place des flux de travail pour la planification des dépenses, des dépenses et du capital.

Dans Web3, cela ressemble souvent à ceci :

● Un DAO lève 10 millions de dollars.

● Il est réparti entre l'ETH, l'USDC et ses jeton de protocole.

● Certains sont dans un portefeuille multisig, certains sur un portefeuille personnel, d'autres dans une ferme de rendement DeFi.

● Ils suivent le tout sur un tableau conceptuel et une « feuille de calcul principale ».

● Six mois plus tard, personne ne connaît le taux de combustion réel.

● Un nouveau contributeur est ajouté au multisig sans aucune politique.

● Un incident de sécurité se produit. La panique s'ensuit.

Ce n'est pas rare. C'est normal.

Les raisons sont évidentes :

● Il n'y a pas Manuel du CFO pour les organisations décentralisées.

● La plupart des outils sont conçus pour TradFi, pas pour la cryptographie.

● Même les opérateurs expérimentés n'ont pas de moyen clair d'unifier en chaîneet visibilité financière hors chaîne.

Mais les enjeux augmentent, en particulier à mesure que les DAO arrivent à maturité, que les régulateurs examinent les flux et capital cryptographique institutionnel exige de la transparence.

La nouvelle Treasury Stack : ce dont les directeurs financiers Web3 modernes ont besoin

Une trésorerie Web3 moderne n'est pas simplement un portefeuille, c'est un système. Il doit fournir :

● Visibilité en temps réel sur tous les actifs, chaînes et plateformes cryptographiques

● Suivi de plusieurs portefeuillesavec balisage (par exemple, opérations, subventions, paie)

● Comptabilité DeFi et une comptabilité NFT qui comprend les jetons porteurs de revenus et l'évolution des soldes

● Rapports automatisés pour suivre les entrées, les sorties et les mouvements du portefeuille

● Journaux d'audit pour chaque transaction, signataire et approbation

● Contrôles d'accès et gestion des rôles pour les contributeurs, les signataires et les responsables financiers

● Alertes en cas de soldes faibles, de transferts anormaux ou événements d'acquisition

Sans cela, les équipes financières sont obligées de réagir au lieu de planifier.

Entrez dans Kryptos Enterprise : une gestion de trésorerie en temps réel, réinventée

Kryptos Enterprise propose une solution entièrement intégrée système de gestion de trésorerie cryptographique pour les organisations natives du Web3, conçu de A à Z pour relever tous les défis ci-dessus.

Il permet de :

● Tableaux de bord unifiés pour les jetons, pièces stables, NFT, et des actifs DeFi dans plus de 5 000 intégrations

● Segmentation du portefeuille, de sorte que les trésoreries peuvent être structurées par équipe, fonction ou objectif (par exemple, portefeuille marketing ou trésorerie de base)

● Visibilité en chaîne et hors chaîne, en extrayant les données des CEX, des DEX, des protocoles et des dépositaires

● Rapports automatisés tels que le P&L, les estimations des pistes et les instantanés mensuels des performances de trésorerie

● Alertes et règles personnalisées pour signaler les risques, événements d'acquisition, ou des transferts non approuvés

● Des rôles multi-utilisateurs avec un accès limité et des flux de travail internes pour savoir qui a fait quoi et quand

Pour les DAO, cela permet d'introduire une structure sans sacrifier la décentralisation. Pour les sociétés de capital-risque, il offre un moyen de surveiller trésoreries de portefeuille sans suivi constant. Et pour les directeurs financiers, il offre enfin une alternative native Web3 au feuille de calcul Hellscape.

Pourquoi c'est important pour les sociétés en commanditaires, les investisseurs et les fondations

À mesure que les capitaux affluent vers les cryptomonnaies, peu importe dans quoi vous investissez, mais la façon dont ils sont gérés par la suite. Web3 Les bons du Trésor ne sont pas seulement des réserves de capital ; ils sont moteurs en fonctionnement, signalant à la fois santé financière et maturité de la gouvernance.

Pour les investisseurs et les sociétés en commanditaires, la transparence dans opérations de trésorerie renforce la confiance. Pour les régulateurs, cela démontre leur intention. Et pour les fondateurs et les contributeurs à la DAO, cela garantit clarté et responsabilité, en particulier en période de volatilité des marchés.

Bien gestion de la trésorerie cryptographique n'est plus optionnel. C'est un pilier fondamental de toute organisation Web3 résiliente.

Réflexions finales : le contrôle n'est pas une caractéristique, c'est une nécessité

Le mythe de la décentralisation est que personne n'est responsable. La vérité, c'est que quelqu'un doit l'être. Gestion de trésorerie c'est là que les finances rencontrent les opérations. Et dans la cryptographie, c'est là que les réputations se forgent ou se perdent.

Kryptos apporte clarté, structure et sécurité à un monde qui en a désespérément besoin. Parce que derrière chaque protocole, DAO ou fonds... quelqu'un doit encore payer les factures, suivre les flux et garder les lumières allumées.

Prochaine étape de la série :

Investissements de jetons et suivi SAFT
Comment les sociétés de capital-risque peuvent cesser de s'appuyer sur des feuilles de calcul et commencer à se réconcilier allocations de jetons comme un pro.

À propos de l'auteur

Payam Masood

Head of Content and Social Media - Kryptos